希臘銀行管理

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希臘的銀行管理 像一場賭局

鉅亨網編譯郭照青　　2012-12-05

歐元區與國際貨幣基金(IMF)提供希臘銀行業紓困基金已近500億歐元。但是他們並無意掌控這些銀行，或讓希臘政治人物插手其中。因而他們擬定了一套管理計劃，然而，這計劃卻恐賦予了這些銀行業者太多的權限。

挹注這些資金--乍看，金額似乎有所不足--目的在於，填補由希臘政府公債虧損與增加的壞帳所造成的資金缺口。

但是希臘的金融體系，弊端叢生。銀行業者與大股東，政黨團體及媒體之間，有著理不清的利益糾葛。希臘金融穩定基金(HFSF)是接受紓困基金並將之注入銀行體系的機構，該機構對這重重的關係進行了實地檢查，但尚未公布檢查結果。同時，路透社則報導了Piraeus銀行與其董事長之間幾件具有爭議性的交易。Piraeus銀行當然否認有任何不法。

讓銀行運作與權勢利益保持距離的希臘改革計劃，其全面成功，極具有重要性。但這目的該如何達成？三大貸款機構--包括歐盟，歐洲央行與IMF--深知其中道理，因而並無意採用強勢措施：即強迫雅典將銀行國有化，或堅持由三大貸款機構掌控。因為國有化可能讓政治人物得以操控銀行業，而由外界掌控則可能引發愛國主義者反彈。

所以希臘的紓困方，提出了一項精心安排，讓他們對雅典與銀行業股東，具有影響力。

首先，HFSF的五位董事會成員中，有三位需獲得三大貸款機構核准，且該基金的董事長預定由荷蘭人擔任，而非希臘人。三大貸款機構在其董事會中，並派駐二位觀察員。

同時，HSFS干預獲紓困銀行的權力，將加以限制。其目的在阻止希臘政治人物上下其手。只要銀行業者能自行籌資至少10%，HSFSF便無權更換其董事。

三大貸款機構了解利益衝突的風險，近來因而堅持為每一家銀行，指派一位「監督信託人」。這些信託人直接對布魯賽爾負責，且有權阻止交易進行，焦點在相關單位，如媒體與政治團體。但有部份細節仍未明朗，例如，對自有資金達到10%門檻的銀行，信託人是對權力較小？

儘管這些相對的措施極盡巧思，但仍恐無法完全防止弊端。基於有大量外國納稅人的錢，投入了風險之中，三方貸款機構或許更應對HFSF擁有更多掌控權，並有權撤換所有銀行的董事，且無論該銀行的私有資金比例。然而，希臘的紓困方已經做出了抉擇。為了讓這賭局有更好的成功希望，他們現在需要指派一個信託小組，並確保他們擁有實權。